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来源: 恒泰期货 2022-05-05
热点新闻：
l 中国4月财新服务业PMI为36.2，较3月下降5.8个百分点，连续第二个月创2020年3月以来新低。此前公布的4月财新中国制造业PMI降至46.0。两大行业景气度继续在收缩区间下探，拖累4月财新中国综合PMI下降6.7个百分点至37.2，同样为2020年3月以来最低。财新智库高级经济学家王喆表示， 4月局部疫情持续，制造业、服务业景气度亦持续转弱，服务业收缩更甚。市场需求承压，外需恶化，供给收缩，供应链受阻，物流时间延长，积压工作增加，工人返岗困难，通胀压力持续，市场乐观情绪低于长期平均水平。
l 澳门金融管理局把贴现窗基本利率调升50个基点至1.25%。
l 聚焦新形势下扎实稳住经济，日前召开的中共中央政治局会议要求，加大宏观政策调节力度，提出“加快落实已经确定的政策，实施好退税减税降费等政策”。业内认为，这是我国应对新的下行压力、将稳增长放在更加突出位置的背景下，对退税减税政策的再部署，预计相关政策会以更大力度、更快速度推进，确保红利落地见效、直达市场主体。
l 美联储FOMC会议加息50基点，符合之前市场预期，已被PRICE IN，没有新增更激进加息信息，被市场解读为利空落地。鲍威尔表示，FOMC认为，未来两次货币政策会议各加息50个基点是可能的，但其并没有积极地考虑单次加息75个基点的可能性。否定了75BP的可能性，没有新增更激进紧缩的信息，这一点还是好于预期的。“一旦通胀稍有回落，美联储将重回季度加息。”另外，鲍威尔称“美国当前经济强劲，没有进入衰退迹象”，短期为市场注入信心，稳定了市场。此次会议提出了缩表计划，6月开始缩减475亿美元，三个月后扩大到950亿美元，但不采取直接抛售的方式。初始规模没有从950亿开始，这点也好于预期。
l 法国3月工业产出同比升0.1%，预期升1.4%，前值升2.4%；环比降0.5%，预期持平，前值自降0.9%修正至降1.2%。
l 英国央行拟于当地时间5月5日宣布将基准利率提高到13年以来的最高水平，以应对通货膨胀。预计基准利率将升至1%。基准利率是英国银行向商业银行收取的贷款利率，目前为0.75%。
l 巴西央行将基准利率从11.75%上调至12.75%，符合市场预期。巴西央行称，下次会议的加息幅度将减缓；不确定性增加，需要格外谨慎；大幅的收缩周期是合适的，一旦通胀/CPI预期下滑，央行将扭转货币政策方向；预计（行动的）时间节点包括2023年；预计2022年CPI为7.3%，此前预测为7.1%，预计2023年CPI为3.4%，此前预测为3.4%。
期货市场热度表：
注：色块面积由合约成交量确定，颜色由合约涨跌幅确定
市场综述：
国内商品期市收盘多数上涨，能化品主力合约全线走高，低硫燃料油涨逾5%，燃油涨逾4%，原油涨近4%。
今日热点品种评析：
低硫燃料油:
今日LU主力收涨于5653，涨幅5.43%大于油价。由于美联储加息 50BP 落地，带动美元指数回落、油价走强，提振LU价格。随着时间的推移，海外油品需求再5月份将再迎高峰，需求再度迎来扩张的情况下油价在 5 月出现回调的可能性在逐步下滑。海外天然气价格高企、柴油裂解在五一节期间继续走强，反映当前原油市场供应依旧紧缺，特别是低硫资源，或驱动未来LU波动大于油价。此外，欧盟宣布年底前或全面禁止进口俄罗斯原油继续放大在这一利多。因此，我们不认为整个二季度成本端油价均价会出现大幅回落，低库存、低供应下大概率保持在高位，在二季度的大部分时间里也依旧需要长期防范油价的上行风险。
红枣：
红枣指数大涨4.6%，加仓2400手，存量博弈节奏。红枣期价大涨伴随持仓小幅增加，我们判断红枣近期有走强迹象。今日红枣大涨的因素有以下几点：1）05合约即将进入交割，当前河北现货一级枣近11100元/吨，当前小幅贴水05合约期价，阶段性供应压力有所下降；2）市场预期红枣产量有望下降，同时6-8月处于生长季；3）红枣技术上超跌严重，需要反弹来修复人气。操作上，红枣09前低保持试多思路。
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