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[市场动态]:2021年中国石脑油行业市场运行现状分析 消费量逐年增长、我国保持石脑油净进口国

来源: 前瞻产业研究院 2021-09-30

    石脑油行业主要上市企业:中国石化(600028)、中国石油(601857)、东华能源(002221)、华锦股份(000059)、恒逸石化(000703)、荣盛石化(002493)、上海石化(600688)、华鲁恒生(600426)、康普顿(603798)、桐昆股份(601233)、万华化学(600309)、卫星石化(002648)、恒力股份(600346)、中化国际(600500)、海利得(002206)

    本文核心数据:石脑油产量、石脑油消费量、石脑油进口量

    石脑油:化学工业中的重要一环

    石脑油(naphtha)又叫化工轻油,是石油产品之一,是以原油或其他原料加工生产的用于化工原料的轻质油,主要用作重整和化工原料。因用途不同有各种不同的馏程,中国规定馏程为初馏点至220℃左右。

    由于石脑油是炼化企业一次、二次加工能力的副产物,因此,石脑油作为混合物,其产品的指标复杂多样。通常情况下,根据制取石脑油的工艺以及装置,将石脑油分为:

    作为生产芳烃的重整原料时,采用70℃-145℃馏分,称轻石脑油;用作溶剂时,则称溶剂石脑油;以生产高辛烷值汽油为目的时,采用70℃-180℃馏分,称重石脑油;来自煤焦油的芳香族溶剂也称重石脑油或溶剂石脑油。

    在石脑油行业整体的产业链中,上游主要是原油行业,而下游则包括了多种化学原料如溶剂油、合成气、丁二烯、甲苯等。

    图表1:石脑油行业产业链结构

    我国石脑油产量一直维持增长趋势

    近年来,虽然原油产量有所下降,但我国石脑油产量却逐渐增加,主要是因为2015-2016年国内地方炼厂得到进口原油使用权。2020年石脑油产量进一步增加至4232.0万吨,同比增长8.6%。

    图表2:2010-2020年中国石脑油产量增长趋势(单位:万吨,%)

    2015年以来,我国石脑油需求量逐年上升。根据隆众统计数据显示,2019年,中国石脑油表观消费量为1.7亿吨。2020年中国石脑油表观消费量为5020.72万吨,同比增长9.18%。

    图表3:2015-2020年中国石脑油表观消费量(单位:万吨)

    我国是石脑油净进口国

    2015年以来,由于国内市场供不应求的状况,我国一直从国外大量进口石脑油。尽管由于炼化产能的整体过剩,终端需求没有明显突破点,因此原油加工量增速放缓,我国石脑油产量增加也有限,石脑油市场的供需不平衡推高了市场价格。我国石脑油市场需求总量在1.7亿吨以上,国产资源不够,使得进口不断增,2020年进口依存度为16.01%。韩国、俄罗斯联邦及阿联酋是中国进口石脑油来源前三的国家,进口份额分别占到36%、15%和12%。由于青岛丽东化工为中韩合资,其加工的石脑油主要从韩国进口,使得韩国成为了我国石脑油最主要的进口地区。

    图表4:2015-2020年中国石脑油进口数量(单位:万吨)

    春节以来价格波动上升

    2021年2月以来,石脑油价格呈现波动上升趋势,波动范围在5742.5-6869.0元/吨之间,截止到8月23日国内地炼石脑油主流出厂均价为6657.5元/吨,较月初价格小幅回落。

    图表5:2021.2-2021.5石脑油市场价格走势(单位:元/吨)

    综合来看,随着我国石油化工行业的不断发展,我国石脑油的产量近年来也随之上升,但由于国内庞大的需求量,我国石脑油市场仍旧处于供不应求的状态。

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