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[市场月报]:[粗苯月评]:九月份粗苯波动空间不大,低位震荡(2020年9月)

来源: 摩贝网 2021-02-14

一 本月热点
1)9月份华东纯苯库存量变化不大,月底维持在26.6万吨,较8月底持平;
2)9月,亚洲纯苯外盘下调,FOB韩国累积跌15美元/吨、CFR中国累积跌25美元/吨;
3)9月苯加氢企业利润微亏,据统计月内山东地区苯加氢平均利润在-12.2元/吨左右;
4)9月国内苯加氢开工率下降2.7%至59.5%左右;
5)9月中石化华东纯苯挂牌价没动,保持3450元/吨,中石化华北挂牌价维持在3300-3350元/吨;
6)9月国际油价大跌,WTI累积跌3.32美元/桶,布伦特累积跌4.07美元/桶。二 国内粗苯后市运行分析
利空因素:
1)富海威联石化30万吨/年装置已有纯苯产出;中科炼化11万吨/年装置预计将于10月产出,宁夏同德爱心10万吨苯加氢有投产可能,纯苯供应量增加,影响纯苯价格;
2)下游苯乙烯江苏阿贝尔;苯胺上海联恒、上海科思创;己内酰胺20万吨/年南京东方10月均有检修计划,对纯苯消耗量预计较9月下降;
3)华东高库存维持,另外10月份海外纯苯检修力度小于下游检修量,国外纯苯出货有压力;
4)随着气温降低,部分非保温罐纯苯需及时出货,另外库区仓储费用居高不下,部分库区提前通知对12月仓储费用涨价,因此预计港口出货压力持续存在;
利好因素:
1)唐山旭阳30万吨苯乙烯、利华益22万吨酚酮有投产预期,10月份华北需求有提升可能;
2)双节过后,危化品全国运力恢复,市场货物将正常流通;
3)节后国内苯加氢企业开工率提升,对粗苯的需求稳定;
4)10月初山东石油苯需求有保障,价格易涨难跌。
节后虽纯苯市场维持弱势,但各家库存不高,继续走跌可能性不大,弱稳过渡。而焦企合同多订至10月13日附近,新订合同要14日以后,进入10月份苯加氢企业开工率有所提升,随着运输的缓解,企业需求量的增加,虽受纯苯行情压制,市场难有较大起色,但粗苯市场难跌,仍需关注外围及供需面具体变化。三、本月粗苯市场供应因素分析

供应因素分析
国家统计局最新数据显示,2020年8月份,全国焦炭产量4128.4万吨,同比增长2.9%,截止本月今年以来单月焦炭产量最大。2020年1-8月份,全国焦炭产量31029.8万吨,同比下降1.4%,降幅较1-7月继续收窄0.6个百分点。按照粗苯生产比例核算,8月国内粗苯产量41.28万吨,环比增加3.3%。2020年1-8月份全国粗苯产量307.71万吨,较去年同期减少4.9万吨,同比减少1.57%。在高利润驱使下,焦企开工率一直处于高位,因此,2020年1-8月粗苯供应量较2019年同期有所减少,但幅度较小。

国内焦企开工率统计变化
据数据统计,本月焦企产能利用率小幅上升后高位震荡,环保政策等方面扰动较小,仅月底山西个别焦企因政策关停退出,在高利润的刺激下焦企普遍开工高位。焦企产能利用率已到相对高位,后续上升空间不大。新增产能方面,预计10月份将有970万吨产能陆续出焦投产,而7、8月份出焦的产能也逐步达产;退出产能方面,根据之前政府要求,大约有1360万吨产能要求退出,但从我们跟踪调研的情况来看,大部分可能延期退出,根据调研实际反馈,我们预估10月退出产能为之前相关文件要求的5成,也就是说大概率只有680万产能能够如期退出,预计焦炭供应略有增加,粗苯产量维持高位。

本月粗苯市场行情综述
整体来看,本月(2020/09),国内粗苯市场波动空间不大,一直在低位震荡,上下波动空间在100元/吨以内,以主产区山东为例,9月份均价在2485元/吨,较8月份均价上涨8元/吨,涨幅在0.32%,震荡区间较小,使得商家可操作性降低,9月份场内利好利空因素不明显,业者判断市场难度加大。进入九月份粗苯整体需求面尚可,苯加氢企业开工率均在60%以上,随着濮阳中汇20万吨的加氢装置投产,粗苯需求量增加。临近十一长假,业者对备货带来的期望值较高,认为备货需求能带动市场,然而因各家原料库存较高,备货需求并未给纯苯/粗苯市场带来太大推动,上涨的行情转瞬即逝。月底随着山东地炼纯苯价格走跌,纯苯下游收货价下跌,市场又重回弱势。随着山东地炼纯苯库存的消化,市场弱稳。而对于苯加氢企业纯苯库存来看,各家假期期间的合同已订,企业加氢苯库存不高,虽外围市场不稳,但十一过后纯苯市场继续走跌可能性不大,弱稳过渡。而焦企合同多订至10月13日附近,新订合同要14日以后,进入10月份苯加氢企业开工率有所提升,随着运输的缓解,企业需求量的增加,虽受纯苯行情压制,市场难有较大起色,但粗苯市场难跌,10月份粗苯市场将呈弱稳--小幅上涨的趋势。

粗苯行业相关产品动态
9月份我国加氢苯市场震荡上涨,9月30日加氢苯价格较8月31日上调50-170元/吨。9月国内加氢苯月均价3167.2元/吨,环比涨幅1.72%,同比跌幅42.07%。
9月份,国际油价大跌3-4美金,纯苯外盘跌15-25美元/吨,外围消息面压制着国内纯苯走势,国内市场人士也不看好纯苯,一是港口高库存常态化,下游原料库存高,消化速度慢;二是北方供应增加,濮阳中汇新产能正式释放,山东富海联合石化投产后,虽产出不合格品,但货源量明显增加,加上山东部分下游装置降负,一定程度上影响了市场需求量。不过9月份牵扯到中秋国庆双节,下游大量备货,对加氢苯来说有利好带动,另外部分加氢苯装置集中停车,可保证厂家出货及价格。
9月,国内苯加氢企业装置整体平均开工率在59.5%,较8月下降2.7%左右。月内盘锦瑞德、河北荣特、唐山宝顺、邢台旭阳、沙桐泰兴、山西晋茂等装置阶段停车,故国内苯加氢开工率环比出现了下降。10月份停车的苯加氢装置重启,届时国内苯加氢开工率有提升预期。六 国内苯加氢企业成本利润分析

按山东地区粗苯到货价来测算,整体来看苯加氢企业9月份微亏,均亏17元/吨上下。中上旬部分地区略有小幅盈利,但幅度较小,随着部分企业备货支撑,粗苯价格出现小幅上涨,而纯苯价格波动不大,企业成本压力增加,月底受纯苯价格小幅回落明显,月底亏损额度扩大,月底亏损金额扩大至62元/吨。9月份纯苯价格维持在低位,而副产品走势尚可,缓解企业成本压力,当然各地因成本不同,因企业的损耗、折旧、财务费用等不同,利润率也不同,此利润率仅做参考。

粗苯

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